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中信期货:权益市场波动率趋降 A股整体配置机会大于风险
期权方面,中信期货预计二季度流动性收窄,波动率高位回落,低波震荡运行的概率偏强。
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中信证券刘笑天:2024年推荐“股票>债券>商品>另类”的配置排序
3月21日,中信证券2024年春季资本市场论坛在武汉举行。中信证券组合配置联席首席分析师刘笑天表示,展望2024年,推荐“股票>债券>商品>另类”的配置排序,其中,国内盈利周期回升叠加政策呵护增强,看好A股和港股。
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日本结束负利率政策 全球流动性或边际收紧
随着日本央行加息,全球央行“负利率时代”彻底落幕。3月19日,日本央行宣布,将基准利率从-0.1%上调为0%至0.1%。这是日本央行2007年以来的首次加息,也标志着其维持8年之久的“负利率时代”正式终结。与此同时,日本央行宣布取消收益率曲线控制(YCC)政策,将继续以与之前大致相同的金额购买国债。此外,日本央行还宣布取消购买ETF和房地产投资信托基金(REITs)。
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上证国际 | 日本“春斗”加薪势头强劲 终结负利率“箭在弦上”
3月15日,日本最大工会Rengo宣布,其下属工会在今年的工资谈判中争取到平均5.28%的总工资涨幅。同日,有报道称,日本央行正在为结束负利率政策做最后安排。日本央行将于3月18日至19日举行货币政策会议。市场预期,日本央行终结负利率“箭在弦上”,即将迎来17年来的首次加息。
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PIMCO(品浩):美联储可能采用“缩表观望”策略
由于美联储隔夜逆回购规模持续下降,叠加银行定期融资计划(BTFP)将于3月按时“到期不续”,美国银行体系流动性水位呈现下降趋势,“放缓缩表”的讨论愈演愈烈。美联储日前公布的最新利率决议称,将继续按计划缩表。不过美联储主席鲍威尔也透露,将在3月议息会议上深入讨论资产负债表问题。
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美降息预期“跌宕起伏” 放缓缩表“呼声渐起”
随着美联储2024年首次议息会议脚步临近,“美联储何时降息”这一悬念在投资者心里越发强烈,降息预期更是跌宕起伏。
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可转债2024:供需不平衡或进一步演绎
业内人士认为,展望2024年,可转债融资将进一步收紧,而需求端仍有韧性。在低利率背景下,公募基金、保险资金仍会把可转债作为收益的重要来源。
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上证国际 | 流动性“蓄水池”渐“枯竭” 美联储缩表逼近终局
过去一年多以来,美国货币市场流动性的“蓄水池”——隔夜逆回购(ON RRP)大幅缩水逾1.8万亿美元。截至目前,隔夜逆回购使用规模已不足7000亿美元。
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国金证券张弛:2024年A股市场或“欲扬先抑”
1月8日,国金证券举办2024年春季策略会。会上,国金证券策略首席分析师张弛发表2024年A股投资策略。他表示,2024年A股市场将呈现“欲扬先抑”态势。具体配置上,张弛建议关注:一是具备产业趋势性的投资机会,包括智能汽车/无人驾驶、消费电子、机械自动化、医药(创新药、CXO)、军工等。二是备上“御寒类”防御型品种,包括:医药、黄金>高股息>金融等。三是主题投资的“象限”策略,第一季度关注AI、国防军工,第二季度关注高股息、医药,第三季度关注智能驾驶、机械自动化、医药及AI,第四季度关注机械自动化、国防军工及AI。
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上证圆桌 | 经济发展动能增强 复苏态势有待继续巩固
2023年,全球经济面临多重压力,国内经济发展呈现前高后稳态势。2024年,全球宏观经济将出现哪些变化?大宗商品走势又将如何演绎?本期“上证圆桌”邀请招商期货研究所所长王思然、东证衍生品研究院院长助理曹洋、南华期货首席经济学家朱斌、浙商期货首席策略师徐涛,围绕2024年宏观经济及大宗商品走势进行探讨。
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“债牛”能否延续?公募基金把脉2024年债市投资机会
今年以来,债券市场整体走牛,超出市场普遍预期。其间,财政政策、货币政策与资金面发生一些变化,对债市走势提供了较好支撑。展望明年,债券市场的机遇和风险备受投资者关注。
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市场利率定价自律机制秘书长张漪:严格整顿各类不规范的存款“创新产品”
中国外汇交易中心总裁、市场利率定价自律机制秘书长张漪近期在《中国金融》发表文章称,利率自律未来要处理好三组关系:自律管理与行政监管的关系、降低银行负债成本与老百姓金融资产保值增值的关系、防范风险与守正创新的关系。
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美联储“转鸽”利好发酵!场内大幅溢价5%,海外科技LOF(501312)紧急提示风险
12月14日,华尔街知名投资经理“木头姐” (Cathie Wood)管理的旗舰基金——方舟创新ETF(ARKK)单日继续大涨3.69%。自今年10月30日以来至12月14日,方舟创新ETF(ARKK)区间涨幅已超52%,大秀“高弹性”。
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“木头姐”旗舰基金创单月最佳表现,海外科技LOF(501312)迎风强势起舞
在刚刚过去的11月份,全球科技圈瞩目的OpenAI“宫斗剧”,最终以山姆・奥特曼(Sam Altman)重返OpenAI担任CEO,并重组董事会而落幕。也是在11月份,美股科技板块的表现颇为强势。
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农业银行:以有温度的优质金融服务 谱写数字金融大文章
金融工作要将政治性和人民性的要求贯穿始终,数字金融就在践行金融为民的初心使命。上海证券报和中国农业银行共同推出了“农银为民·携手共富”系列论坛直播活动,邀请来自银行、研究机构的专业人士,探讨和我们息息相关的财富主题。
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上证圆桌 | 二十载深耕探索 保险资管服务实体经济方向明确
在中国保险资产管理业协会指导下,上海证券报近日邀请了国寿资产副总裁(主持工作)于泳、太保资产董事长于业明、光大永明资产总经理程锐、平安资管副总经理张剑颖对上述问题进行探讨,共同探寻服务经济与资本市场高质量发展的险资路径。
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中国人民银行副行长宣昌能:积极参与国际经济金融治理 支持建设开放型世界经济
中国人民银行副行长宣昌能11月8日在2023金融街论坛年会上表示,当前,世界经济处于深刻调整期,增长缓慢且不均衡,流动性持续收紧,地缘政治冲突的影响值得密切关注。加强国际宏观经济金融政策对话,有助于促进政策协调,共同培育发展新动能,提升全球经济金融韧性,实现可持续发展与合作共赢。
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同业存单利率突破“上限” 后续走势预判现分歧
因近期利率“上限”被突破,同业存单成为债市关注的焦点。通常来说,1年期同业存单利率“上限”是1年期MLF(中期借贷便利)利率,但近期这一“上限”却被突破。截至11月1日收盘,1年期AAA级同业存单收益率报2.57%,而1年期MLF利率为2.5%。究其原因,业内人士表示,这主要与近期资金面收紧和同业存单供需不均衡相关。对于同业存单后续利率走势,市场则产生了较大分歧。
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上证研究 | 推动数据要素赋能“科技—产业—金融”良性循环
2022年12月,《中共中央 国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》出台,对我国数据要素市场基础制度进行相应的规范。近年来,北京、上海、深圳等地数据交易所的成立,巩固了数据要素的商品属性。数据要素作为新的生产要素,同时具备相对稀缺性、社会性等多种属性,不同主体获得数据的使用价值和边际收益的差异,决定了数据的投资价值。随着越来越多主体参与数据产品的投资,数据的金融属性逐渐显现,数据价值不仅包含数据商品本身的价值,还包含数据的金融溢价。当数据交易需求增加,数据要素及其衍生品合约成为具有广泛认可度的金融要素产品,不断催生和完善规范的市场交易机制,数据金融化逐渐完成。
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欧美假日备货旺季来临 上海港空箱堆积情况改善
9月里,上海港繁忙依旧,港内空箱堆积情况也有所改善。一位现场工作人员对上海证券报记者表示,目前集装箱流转正常,空箱大多出现在更换内驳船的港外堆场。